債券基金如何盈利

　　債券型基金是一個風(fēng)險和收益都相對較低的投資品種，適合風(fēng)險偏好較低、以抗通脹或者收益超過銀行存款利率為投資目標(biāo)的客戶，也適合高風(fēng)險偏好客戶作為分散風(fēng)險的投資品種來配置。與股票基金相比，債券基金的申購費(fèi)率、管理費(fèi)率也相對較低。那么，債券基金如何盈利呢?下面jy135小編為大家整理了債券基金盈利的方法，希望能為大家提供幫助!

　　債券型基金如何盈利

　　目前市場上規(guī)模最大的三類債券基金分別是

　　純債基金

　　純債基金，只能投債券，純債基金又可以分為短期純債基金和中長期純債基金，比如正在發(fā)行中的金鷹添利中長期信用債基金;另外還有標(biāo)準(zhǔn)債券型基金還有一種特殊的類型---指數(shù)債券基金，根據(jù)指數(shù)管理的方式可以進(jìn)一步分為被動指數(shù)債券型基金和增強(qiáng)指數(shù)債券型基金，金鷹添利中長期信用債基金的策略就是以跟蹤中債信用債總財(cái)富(3-5年)指數(shù)為主，通過杠桿、量化等主動投資增強(qiáng)為輔。

　　一級基金

　　一級債基，可投債券+新股申購(已受限)，現(xiàn)在基本等同于純債基金;

　　二級基金

　　二級債基，可投債券+在股市二級市場投資;

　　除此之外還有可轉(zhuǎn)債基金等其他債券基金。

　　按風(fēng)險從低到高分別為純債基金、一級債基、二級債基。對于風(fēng)險承受能力小的投資者，可關(guān)注純債基金、一級債基，風(fēng)險承受能力強(qiáng)的投資者關(guān)注二級債基金。

　　那定開債是什么?定開債是相對于開放式基金來說的一種創(chuàng)新封閉式債基，采用封閉運(yùn)作與定期開放相結(jié)合的方式。封閉周期一般在1至3年，也有6個月，期間不能申購、贖回，從流動性上來說，不如開放式基金。

　　在公募基金產(chǎn)品規(guī)模中，債券型基金占據(jù)著相當(dāng)大的比例，2016年債券型基金規(guī)模同比2015年上升了151.7%。

　　債券基金：利潤來源

　　債券基金的利潤來源主要來自于基金投資債券自身的票面利息收入和買賣債券獲得的差價收入。

　　☑ 利息收入。即債券基金本身所持有的債券在持有期間產(chǎn)生的利息收入，這部分收益比較穩(wěn)定。

　　☑ 資本利得。在債券到期前，如果行情比較好，通過將債券賣出獲得買賣差價，獲得超額收益，且變現(xiàn)的流動資金可進(jìn)行在投資，獲取更高利息的債券。

　　☑債券回購。當(dāng)回購利率低于債券票面利率時，可通過回購交易進(jìn)行套利。具體操作是通過回購業(yè)務(wù)將持有的債券質(zhì)押融資，融得的.資金又繼續(xù)投入到債券市場，如此操作，可獲得杠桿收入。

　　☑可轉(zhuǎn)債增值�？赊D(zhuǎn)債即具有債性，又具有股性，當(dāng)持有的可轉(zhuǎn)債公司的股價有上漲趨勢時，可轉(zhuǎn)債的價值會超越其作為固定收益類債券的價值，從而具有類似于股票的價值。

　　☑二級市場股票投資收入。二級債券基金可以適當(dāng)參與二級市場股票投資，這也增加了基金的獲利來源。

　　對于投資者來說，還要注意債券型基金的買入時機(jī)。

　　債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風(fēng)險和收益情況。具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風(fēng)險加大，但對新成立的基金來說，是建倉良機(jī);反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢。利率走勢是影響債券市場的重要因素，基金經(jīng)理通常會對貨幣政策、通脹、利率水平做預(yù)判，如果預(yù)期后面的利率水平會下降，一般會適當(dāng)增加配置債券的久期，反之則縮短久期，以獲取更好的收益。

　　債市的大幅調(diào)整為新發(fā)債基帶來建倉機(jī)會，金鷹添利中長期信用債基金正在火熱發(fā)行中，A類：002586，C類：002587。

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