私募股權投資基金的術語

　　私募股權投資基金的基本術語有哪些?從投資方式角度看，私募股權投資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。下面jy135小編為大家收集整理了私募股權投資基金的基本術語，希望能為大家提供幫助!

　　私募股權投資基金術語

　　資產等級 asset class

　　一種投資的分類：例如股票(股權)、債券(固定收入)或現(xiàn)金(貨幣市場)。

　　并購 buyout

　　全資收購一家公司或者掌控企業(yè)部分股權。

　　資本所得稅 capital gains tax

　　一項針對低價買進的資產出售后利潤變現(xiàn)所征收的稅，最常見的資本增加是來自于出售股票、債券、貴重金屬以及財產所得的變現(xiàn)。

　　附帶利益 carried interest

　　私募股權公司屬于經理人的分潤。附帶利益通常以基金所獲全部利潤的多少百分比呈現(xiàn)，通常為20%。即基金管理人將取得基金產生盈利的20%，其余80%的利潤則分配給投資人。

　　股息的資本重整 dividend recapitalization (dividend recaps)

　　被收購公司借款以支付現(xiàn)金給擁有該公司的私購公司。此股息支出將顯示為公司資產負債表的債務。這是收購公司在退出之前將投資變現(xiàn)的方式。

　　退出 Exit

　　私募股權基金從投資生利的策略。有可能直接將公司賣給另一家公司、與另一家公司合并、賣給另一家私募股權基金、或者通過iPo使公司再度公開上市。

　　轉手 Flipping

　　短時間內購買或賣出股權以求盈利。

　　私有化going private

　　私募股權基金收購公司(或公司的部門)是通過購買公司的`控股或是將其公開上市的股票全數(shù)買下，使目標公司僅擁有單一股東，也就是這家私募股權基金，且不再公開交易。

　　對沖基金 Hedge funds

　　由一群投資經理組成管理團隊，經營管理一大筆資金，主動投資于各類市場，通常是短期、高度杠桿融資型，包括外匯、商品、衍生型商品、股權等，以賺取基金業(yè)績的報酬。由于涉及未規(guī)范性、復雜性以及杠桿型投資帶來的高度風險，對沖基金通常只對專業(yè)人士、機構或委任投資人。典型的避險基金將凈報酬的20% 作為績效表現(xiàn)傭金。隨著對沖基金越來越多購入公開股權市場，并且協(xié)助私募股權并購，他們成為與私募股權基金不同而另類投資。

　　垃圾債券Junk bonds

　　債券是一種負債證券，釋出者欠擁有者一筆債務，并有義務在日后返還原借款金額與利息。垃圾債券則是低于所謂的“投資等級”的債券。投資等級的債券是被評為最小或低風險的。由于垃圾債券具有高投機的成分，高盈利的同時也伴隨著高風險。垃圾債券是用來借款以資助私募股權并購。

　　杠桿融資leverage

　　運用負債來購得資產、建立營運以及增加盈余。

　　杠桿融資并購 Leveraged buyout (LBO)

　　使用借款(發(fā)行債券或貸款)或負債的資金達成收購。通常被收購公司的資產將用作貸款的擔保抵押。負債能高達目標公司總資本的90-95%。此筆負債會呈現(xiàn)在被收購公司的資產 負債表上，而該公司的流動現(xiàn)金則被用作償還此筆負債。杠桿融資并購的目的，是使公司無須投入大筆資本即能達成高額的收購。

　　私募股權 private equity

　　持有未上市公司-不在股票交易之列-的股票。尤其是私募股權特指基金募集的方式，例如在相對于公開市場的私募市場募集。

　　私募股權基金Private equity funds

　　私募股權公司所投資的一大筆資金。私募股權基金大致上會組織由該私募股權公司掌控的有限合伙公司或有限責任公司，成為該基金的合伙公司。所有投資決策都由此合伙、同時管理基金投資營運的公司，來做成，稱為投資組合。大部分私募股權基金只提供給機構型投資人以及擁有可觀凈值的個體。此點通常也是法律要求的，因為私募股權基金相對于一般共同基金所受到的規(guī)范較少。

　　釋放價值 Unlocking values

　　轉換公司流動現(xiàn)金為并購基金的代號。釋放價值的策略包括出售資產(有時還會回租)、出售實體財產，而非出售房地產，以掏空公司儲備現(xiàn)金，同時利用資產去擔保新的貸款。這些實務操作產生巨大的自由流動現(xiàn)金，因此稱之為公司的資產被釋放了。

　　創(chuàng)投 Venture capital

　　種私募股權資金，通常由創(chuàng)投基金經理、具機構背景的外部投資人提供，投資在初創(chuàng)或成長中的企業(yè)。

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