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期貨投資的方法有哪些
期貨投資是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。通過(guò)在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。下面是小編整理的期貨投資的方法有哪些，歡迎閱覽。
一、 投資原則
(一)、投資要用閑余資金。這是任何投資的首要前提。投資不能用生活和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的錢(qián)，不能影響日常生活質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)，而應(yīng)使用個(gè)人閑余和企業(yè)專項(xiàng)盈余資金。虧得起多少投資多少，才能保持平和的心態(tài)，而往往平和的心態(tài)有益于成功的交易。
(二)、充分了解期貨合約。賣(mài)出或買(mǎi)入期貨合約之前，應(yīng)對(duì)其種類(lèi)、數(shù)量和價(jià)格作全面和謹(jǐn)慎的研究。買(mǎi)賣(mài)合約不應(yīng)貪多，就算有經(jīng)驗(yàn)的交易者也很難同時(shí)進(jìn)行3種以上不同類(lèi)別的期貨合約交易。選擇合約時(shí)，應(yīng)選擇成交量最大的主力合約。在期貨交易過(guò)程中，應(yīng)通過(guò)基本分析或技術(shù)分析，結(jié)合期貨價(jià)格運(yùn)行的特點(diǎn)，綜合運(yùn)用。
(三)制定交易計(jì)劃。無(wú)數(shù)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，沒(méi)有明確的交易計(jì)劃，根本不可能長(zhǎng)期在期貨市場(chǎng)上立足。交易計(jì)劃是獲取成功的藍(lán)圖。制定交易計(jì)劃可以使交易者被迫考慮一些可能被遺漏的問(wèn)題;可以使交易者明確自己處于何種市場(chǎng)環(huán)境，將要采取什么樣的交易方向，看對(duì)怎么做、看錯(cuò)怎么做，高開(kāi)怎么辦、低開(kāi)怎么辦，明確自己應(yīng)該在什么時(shí)候改變交易計(jì)劃，以應(yīng)付多變的市場(chǎng)環(huán)境;可以使交易者選取造合自身特點(diǎn)的交易方法，只有方法正確才有利可圖。市場(chǎng)變幻難測(cè)，對(duì)策勝于預(yù)測(cè)。
(四)確定獲利和虧損限度。入市的利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比最好能達(dá)到3：1。在進(jìn)行每一次操作時(shí)，投資者要預(yù)測(cè)可能的最低獲利目標(biāo)和所要承擔(dān)的最大虧損限度，如果有3：1以上才入市，反之則放棄。
(五)、確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本。第一，分散資金投入方向，而不是集中于某一筆交易。第二，持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)，否則持倉(cāng)量過(guò)大是很難控制的。第三，還應(yīng)為可能出現(xiàn)的新的交易機(jī)會(huì)留出一定的資金。成功的期貨投資者得出這樣的經(jīng)驗(yàn)，只有當(dāng)最初的持倉(cāng)方向被證明是正確的，才可以進(jìn)行追加的投資交易，并且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。應(yīng)該按照當(dāng)初制定的交易計(jì)劃進(jìn)行交易頭寸的對(duì)沖，嚴(yán)防貪多。不過(guò)，市場(chǎng)變化無(wú)常，投資者應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)行情的實(shí)際變化做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，保持靈活性，既按計(jì)劃行事，又不墨守成規(guī)。對(duì)于一筆交易的獲利愿望主要取決于投資者的經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人偏好。成功的交易最終還是受個(gè)人情緒、客觀現(xiàn)實(shí)、分析方法和所制定的交易計(jì)劃影響。
二、 投資的方法
期貨交易基本策略有：
1、買(mǎi)低賣(mài)高或賣(mài)高買(mǎi)低。
2、平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高。采取這種策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤帷?/p>
3、金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出。
4、套利。當(dāng)兩種合約價(jià)差超出正常范圍時(shí)，買(mǎi)入一個(gè)合約的同時(shí)賣(mài)出另一個(gè)合約，以期合約差價(jià)縮小時(shí)同時(shí)對(duì)沖平倉(cāng)獲利。教科書(shū)理論上稱套利風(fēng)險(xiǎn)較小，但實(shí)際上當(dāng)兩種合約價(jià)差出現(xiàn)不正常變化時(shí)，肯定是有原因的，而且這種原因和導(dǎo)致的結(jié)果可能長(zhǎng)期存在甚至加劇，這時(shí)做套利交易明顯是一種逆勢(shì)行為，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限大。
期貨價(jià)格波動(dòng)的本質(zhì)特點(diǎn)：期貨市場(chǎng)本身不創(chuàng)造財(cái)富，而是在期貨多頭和空頭之間分配財(cái)富。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，空頭損失逐漸擴(kuò)大，不能承受虧損的空頭會(huì)平倉(cāng)出場(chǎng)，空頭平倉(cāng)等于是在做多頭，進(jìn)一步把價(jià)格往上推，有時(shí)空頭平倉(cāng)平出個(gè)漲停。直到空頭被消滅，財(cái)富完成一輪分配。當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，會(huì)出現(xiàn)相反的情況，直到多頭被消滅。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的以上特點(diǎn)，期貨價(jià)格有時(shí)難以用基本面和技術(shù)面來(lái)解釋，一旦價(jià)格趨勢(shì)形成，會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。
(一)、在建倉(cāng)階段
1.選擇入市時(shí)機(jī)。一般采用基本分析法，仔細(xì)研究市場(chǎng)是處于牛市還是熊市。牛市不言頂，熊市不言底。趨勢(shì)一旦形成更容易被延續(xù)而非反轉(zhuǎn)。要順勢(shì)而為，不要逆水行舟。要追漲殺跌，不要想抄底逃頂(不要總是選漲幅最大的去做空，跌幅最大的去做多)。其次，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景。最后，決定入市時(shí)點(diǎn)。期貨價(jià)格變化很快，牛市也有回調(diào)，熊市也有反彈，因?yàn)槠谪泴?shí)行當(dāng)日結(jié)算盈虧，有時(shí)即使對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的分析正確無(wú)誤，如果時(shí)間錯(cuò)了，仍會(huì)使投資者蒙受慘重?fù)p失。此時(shí)技術(shù)分析對(duì)入市時(shí)間有一定作用。建倉(cāng)時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣(mài)出期貨合約。如果趨勢(shì)不明朗就不要急于建倉(cāng)。
2、金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出。如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使用投資者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：
(1)只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)。
(2)持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。
(二)、在平倉(cāng)階段
1、掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則。這一原則要求投資者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定數(shù)額時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)，認(rèn)輸離場(chǎng)。在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉(cāng)獲利，而應(yīng)延長(zhǎng)持倉(cāng)的時(shí)間，必要時(shí)利用浮動(dòng)盈利增倉(cāng)。即使經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者，也不可能每次都能獲利，損失并不可怕，怕的是不能及時(shí)止損，釀成大禍。
2、靈活運(yùn)用止損。止損價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，也不能離市場(chǎng)價(jià)格太運(yùn)，可以使用技術(shù)分析法確定。當(dāng)市場(chǎng)的趨勢(shì)朝有利的方向發(fā)展，投資者可以繼續(xù)持倉(cāng)，同時(shí)調(diào)整止損價(jià)格。直至市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)為止。
(三)、做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理
資金管理是指資金的分配問(wèn)題。包括：投資組合的設(shè)計(jì)、多樣化安排、在各個(gè)市場(chǎng)上應(yīng)分配多少資金去投資、止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)、報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功或挫折后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。
1、 一般性的資金管理要領(lǐng)：
(1)、投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。如賬戶總資本是100000元，最多只能動(dòng)用其中50000元投入交易。
(2)、在任何單個(gè)市場(chǎng)上所投入的總資金必須限制在總資本的10%到15%以內(nèi)。如對(duì)于100000元的賬戶來(lái)說(shuō)，在任何單個(gè)市場(chǎng)上，最多只能投入10000-15000作為保證金，避免在一棵樹(shù)上吊死。
(3)、在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大虧損必須限制在總資本的5%以內(nèi)。如100000元的賬戶最大的冒險(xiǎn)資金不超過(guò)5000元。
(4)、在任何一個(gè)市場(chǎng)群類(lèi)上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20-25%以內(nèi)。同一群類(lèi)的各個(gè)成員，通常處于同一趨勢(shì)下。如果把全部資金注入同一類(lèi)群的各個(gè)市場(chǎng)，就違背了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散原則。
上述要領(lǐng)在國(guó)際期貨市場(chǎng)上是比較通行的，不過(guò)也可以對(duì)之加以修正，以適應(yīng)各個(gè)交易商的具體需要。
2、 決定持倉(cāng)數(shù)量的大小。一旦交易者決定在某市場(chǎng)上交易，并選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就該決定買(mǎi)賣(mài)多少?gòu)埡霞s了。這里采用10%的規(guī)定，把賬戶資金(如100000元)乘以10%就得出在每筆交易中可以注入的保證金金額。假定每手黃金合約的保證金要求為2500元。那么10000除以2500得4，交易者可以持有4手黃金合約的頭寸。上述幾條不過(guò)是些要領(lǐng)，在有些情況下，需要變通。最重要的是，不要在單獨(dú)的市場(chǎng)或市場(chǎng)群類(lèi)中卷入太深，以免接二連三的吃虧賠本，招致滅頂之災(zāi)。
3、 分散投資與集中投資。期貨投資不同于證券投資之處在于，期貨投資主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個(gè)合約分批依次建倉(cāng)，所謂橫向投資多元化是指同時(shí)投資多個(gè)證券以分散風(fēng)險(xiǎn)。
4、 長(zhǎng)期投資與短期投資。期貨實(shí)行T+0交易，當(dāng)天可以隨時(shí)平倉(cāng)。期貨合約有到期時(shí)限，成交活躍的主力合約時(shí)長(zhǎng)一般為1到2個(gè)月。期貨也可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資，像股神巴菲特就說(shuō)過(guò)未來(lái)10年他將長(zhǎng)期做空美元期貨(注：美國(guó)的期貨合約可以換月)。投資者應(yīng)該根據(jù)自身資金和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況來(lái)靈活決定期貨持倉(cāng)時(shí)間。不要有點(diǎn)小利就跑，一有虧損就放著做長(zhǎng)線。而應(yīng)該讓利潤(rùn)盡可能滾動(dòng)到最大，風(fēng)險(xiǎn)盡可能最小，嚴(yán)格止損。
拓展：期貨投資股指期貨操作心得
1、充分了解股指期貨，必須清醒的認(rèn)識(shí)股指期貨的杠桿作用，高利潤(rùn)的背后必然是高風(fēng)險(xiǎn)，所以我們不能只做好賺錢(qián)是準(zhǔn)備，而沒(méi)有承受虧損的準(zhǔn)備，要知道，虧損在每天的操作當(dāng)中是必然存在的部分。
2、制定交易計(jì)劃。機(jī)會(huì)向來(lái)只青睞有準(zhǔn)備的人，因此，堅(jiān)決不打無(wú)準(zhǔn)備之仗。而如果僅憑“視死如歸”的勇氣來(lái)參加戰(zhàn)斗，結(jié)果或許只有壯烈了。事實(shí)證明，沒(méi)有明確的交易計(jì)劃，就無(wú)法長(zhǎng)期在期貨市場(chǎng)上生存。另外，我們要適時(shí)的調(diào)整交易計(jì)劃。當(dāng)判斷出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，必須及時(shí)作出調(diào)整，按照止損計(jì)劃，立刻退出。這一點(diǎn)是毫無(wú)疑問(wèn)的，因?yàn)橐粋�(gè)有問(wèn)題的交易，不會(huì)產(chǎn)生對(duì)交易者有利的結(jié)果，不要在這個(gè)時(shí)候浪費(fèi)時(shí)間和損失金錢(qián)。如果信號(hào)顯示，已持有頭寸的贏利概率和贏利空間降低，即可以按照投資計(jì)劃來(lái)做，也可以按照盡量減少虧損的原則操作。不要太呆板，不是所有的交易都會(huì)迅速帶來(lái)利潤(rùn)。如果一個(gè)關(guān)鍵交易位置引導(dǎo)你入場(chǎng)之后，卻發(fā)現(xiàn)并沒(méi)有想象中那樣強(qiáng)烈，應(yīng)毫不遲疑結(jié)束這項(xiàng)交易，并耐心等待下一個(gè)更強(qiáng)烈、更有利位置的交易機(jī)會(huì)。如果一個(gè)交易，正在按照預(yù)期的進(jìn)行，投資者應(yīng)該繼續(xù)持有該頭寸，以獲取最大化的贏利。
3、確定獲利和虧損的限度。操作紀(jì)律中最重要的一條就是止損。任何預(yù)測(cè)都有可能與行情的真實(shí)走向相左，因此，在決定是否買(mǎi)空或賣(mài)空期貨合約的時(shí)候，投資者應(yīng)該事先為自己確定一個(gè)能夠承受的最大虧損限度，做好交易前心理準(zhǔn)備。最重要的是，一旦交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定數(shù)額時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)，必須毫不猶豫地執(zhí)行，無(wú)論執(zhí)行后價(jià)格是繼續(xù)惡化還是好轉(zhuǎn)，因?yàn)槟阌肋h(yuǎn)無(wú)法保證下一步將“好轉(zhuǎn)”。
4、合理選擇入市時(shí)機(jī)。這一點(diǎn)在操作中很重要，期貨市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，一次盈利的機(jī)會(huì)往往都是稍縱即逝，如果你的進(jìn)入時(shí)機(jī)把握不好，不但會(huì)錯(cuò)過(guò)盈利的機(jī)會(huì)，反而會(huì)立刻形成一次帶來(lái)虧損的失敗操作。在這個(gè)問(wèn)題上，我認(rèn)為一般只有兩種情況，一是在較低(較高)點(diǎn)位提前掛單，等待被別人的單子吃下，這樣的好處就是在方向判斷錯(cuò)誤的時(shí)候，損失會(huì)較小一些，即使是走勢(shì)出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，也有更多的時(shí)間來(lái)進(jìn)行止損，甚至撤單，這種適合于行情在一定區(qū)間內(nèi)波動(dòng)整理的時(shí)候;二是直接以市場(chǎng)價(jià)買(mǎi)入(賣(mài)出)，這種適合于當(dāng)行情已經(jīng)明顯形成的時(shí)候，如果反映速度慢，或許機(jī)會(huì)就不屬于你了。
5、適時(shí)平倉(cāng)。建倉(cāng)后應(yīng)該密切注視市場(chǎng)行情的變動(dòng)，隨時(shí)注意限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)。一旦價(jià)格到達(dá)自己制定的止損價(jià)位，立即執(zhí)行止損紀(jì)律。而在行情變動(dòng)有利時(shí)，不急于平倉(cāng)獲利，而應(yīng)盡量延長(zhǎng)擁有持倉(cāng)的時(shí)間，適當(dāng)放大止盈空間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。
6、做好資金風(fēng)險(xiǎn)管理。這是股指期貨操作中最重要的，不會(huì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的人，在股指期貨市場(chǎng)中就永遠(yuǎn)不會(huì)取得盈利。試想，如果你一直拿30%倉(cāng)位操作，頻頻操作成功并積累了一定的利潤(rùn)，這是開(kāi)始“信心”倍增，全倉(cāng)操作，一次不成功的話，之前的利潤(rùn)或許就都沒(méi)了，甚至出現(xiàn)較大虧損。一個(gè)最簡(jiǎn)單的辦法就是嚴(yán)控制倉(cāng)位，嚴(yán)格止損。每次操作的投資額務(wù)必控制在全部資本的30%左右，即使在市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的方向趨勢(shì)，也不能隨意加大投資成本比例。另外就是根據(jù)市場(chǎng)形式，設(shè)立止損位置，并嚴(yán)格執(zhí)行。
7、堅(jiān)決不留隔夜倉(cāng)。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我想和止損一樣，都應(yīng)該是股指期貨操作中一項(xiàng)鐵的紀(jì)律。原因很簡(jiǎn)單，受當(dāng)夜美股和其指數(shù)期貨及其它政策和消息出臺(tái)等眾多因素影響，隔日期指的開(kāi)盤(pán)情況很不確定，留隔夜倉(cāng)無(wú)異于賭博。
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